Volatility And Correlation: The Perfect Hedger And The Fox

May 15, 2024

Titulo del libro: Volatility And Correlation: The Perfect Hedger And The Fox

La nueva edición de Volatilidad y Correlación ha sido completamente actualizada y ampliada con más de 80 material reelaborado, reflejando los cambios y desarrollos que han tenido lugar en el campo. El material nuevo y actualizado incluye: análisis empírico y teórico de la dinámica sonriente; Examen del modelo de replicación perfecta en relación con opciones exóticas; Tratamiento de otros modelos importantes, a saber, Varianza Gamma, difusión desplazada, CEV, volatilidad estocástica para sonrisas de tipos de interés y opciones de equidad / FX; Cuestionamiento de la eficiencia informacional de los mercados en las prácticas de calibración y de cobertura comúnmente utilizadas. El libro está dividido en cuatro secciones. La Parte I trata de un mundo negro de volatilidad determinista (no sonrisas), y establece el enfoque filosófico del autor a la fijación de precios de opciones. La segunda parte trata de las sonrisas en los mundos equidad y FX. En este artículo presentamos los resultados de la literatura sobre el papel de la volatilidad estocástica en los procesos de volatilidad estocástica general, salto-difusión y Varianza-Gamma. La Parte II concluye con un capítulo importante que discute si y en qué medida uno puede prescindir de una especificación explícita de un modelo basado en procesos y prescribe directamente la dinámica de la superficie de la sonrisa. La Parte III se centra en los tipos de interés y la Parte IV extiende el escenario utilizado para el modelo de mercado LIBOR determinista-volatilidad con el fin de contabilizar las sonrisas de tipos de interés de una manera financieramente motivada y computablemente manejable. En esta parte final, el autor aborda, en niveles crecientes de complejidad, procesos CEV, con volatilidad estocástica difusa y con procesos de cadena de Markov. Volatilidad y Correlación es una mezcla de material teórico y práctico y está diseñado para comerciantes, gestores de riesgo, profesionales financieros y estudiantes. La segunda edición es aún más comprensiva que la primera, ideal para comerciantes orientados cuantitativamente y gestores de riesgo. Rebonato tiene un don para destilar la esencia de una amplia gama de modelos de precios de opciones complejas. Darrell Duffie, Universidad de Stanford, EE.UU. El autor ha extendido ampliamente la primera edición de este libro, cuyo mérito principal sigue siendo su valor

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